Тест
Пусть уравнение рынка капиталов в модели САРМ записывается в виде: E(ri)=0,05+0,07*β, тогда, если согласно опубликованным данным по акциям компании «Вега» коэффициент «бета» равен 0,825 и ожидаемая доходность 16 %, то …
приобретать данные акции имеет смысл
нужно искать другую информацию, поскольку на основании этих данных нельзя сделать окончательного вывода о том, есть ли смысл приобретать акции «Вега»
приобретать данные акции смысла не имеет
Если известно, что «портфельная бета» оценивается как взвешенная величина коэффициентов «бета» каждой акции портфеля, где весом служит доля начальной суммы, идущая на приобретение конкретной акции портфеля βпортф= , и в мере Трейнора используется величина βпортф. – то эти величины …
совпадают, когда шаг расчета для вычисления обоих величин одинаков
совпадают, речь идет об одной и той же величине
не совпадают, принцип вычисления βпортф иной
отличаются, и если инвестор прибегает к коротким продажам, то есть вес какой-либо акции принимает отрицательный вес
Под экономической стоимостью акции понимается …
стоимость собственных средств АО в расчете на одну акцию
цена, установившаяся на акцию в ходе организованных внебиржевых торгов
приведенная стоимость PV будущего потока дивидендов и цены продажи
цена, установившаяся на акцию в ходе организованных биржевых торгов
Экономическая стоимость акции определяется как приведенная стоимость PV будущего потока дивидендов и цены продажи, и в этом случае брать доходность r облигации с аналогичным холдинговым периодом и уровнем риска в качестве ставки дисконта …
можно, но только если облигация бескупонная
можно, но только если облигация купонная
нельзя, так как это два отличающихся инвестиционных средства
можно
Если инвестор формирует композиционный портфель С на основе рискового портфеля М путем включения безрисковых ценных бумаг и желаемый уровень риска определен инвестором величиной σC=0,08 (см. на рис. ГЭП, построенную с использованием модели Г. Марковица), то ожидаемая доходность E(rC) такого композиционного портфеля будет равна …
0,016
0,056
0,073
0,088
К методам, основанным на анализе графиков движения цен акций, относят …
скользящие средние
тенденции
момент
дивергенцию
индекс относительной устойчивости
Случай, когда при сравнении оцениваемого портфеля с рыночным портфелем использование меры Трейнора покажет, что оцениваемый портфель хуже рыночного, а мера Шарпа – лучше рыночного, …
может произойти только в случае абсолютной положительной корреляции доходностей рыночного и оцениваемого портфеля
невозможен теоретически, так как мера Шарпа учитывает суммарный риск и более «жестко» оценивает портфели
может произойти только в случае абсолютной отрицательной корреляции доходностей рыночного и оцениваемого портфеля
может произойти, теоретически такая ситуация возможна
Пусть имеются две акции (изменения их цен указаны в таблице) – тогда, если инвестор воспользуется арбитражными возможностями, он …
должен коротко продать акцию А и купить акцию В
должен коротко продать акцию В и купить акцию А
должен продать акцию А и купить акцию В
ничего не сможет сделать, так как возможностей для арбитража нет
должен продать акцию В и купить акцию А
Утверждать, что при соблюдении начальных условий модели САРМ каждый инвестор будет стремиться создавать рисковую часть композиционных портфелей на основе рыночного портфеля М, …
нельзя, поскольку начальные условия САРМ отрицают подобную возможность
можно
можно, но только при создании ссудных, а не заемных портфелей
можно, но если холдинговый период инвестора превосходит 1 год
В конечном итоге аналитик, проводящий фундаментальный анализ, преследует цель исследования факторов, воздействующих …
на безработицу
на величину процентной ставки
на стоимость оцениваемой акции
на темп инфляции
В модели М. Гордона темпы прироста дивидендов g …
одинаковы
меняются непрерывно
не рассматриваются
различны для обыкновенных и привилегированных акций
Если инвестор для оценки результатов деятельности инвестиционного фонда вычислил денежно взвешенную rдв и взвешенную по времени rвв доходности и сравнил их с опубликованными данными о доходности рыночного портфеля rm – то ситуация, когда при сравнении эти величин rдв окажется больше rm, а rвв меньше rm …
может сложиться, но только в тех случаях, когда rвв вычислена как геометрическая, а rдв – как арифметическая годовые доходности
сложиться не может, это теоретически невозможно
может сложиться
сложиться не может, поскольку всегда rдв больше rm, а rвв меньше rm
Если для оценки инвестиционной деятельности применена мера Трейнора, то утверждать, что таким образом инвестор учел риск инвестирования в акции портфеля, …
нельзя, уровень риска акций портфеля оценивают только с использованием стандартного отклонения σ
можно, но мерой Трейнора оценивают только систематический риск акций портфеля
нельзя, поскольку при этом используется портфельная бета, а она не дает представления об уровне риска инвестирования в акции портфеля
можно, но так можно оценить только несистематическую составляющую риска
Если инвестор для формирования композиционных портфелей использует эффективный портфель, содержащий 40 акций, а также может использовать как приобретение безрисковых ценных бумаг, так и заем по ставке rf., и известно, что ГЭП в обоих этих случаях становится прямой линией, то утверждать, что для данных композиционных портфелей ГЭП в случае безрискового суживания и ГЭП для безрискового займа будут лежать на одной прямой линии, …
нельзя, поскольку портфель из 40 акций не может считаться рыночным
можно, но только в том случае, если E(rпортф.)>rf
можно
нельзя, эти две ГЭП будут представлять собой ломаную линию
Наиболее надежным ориентиром для принятия инвестиционного решения может служить …
экономическая стоимость
ликвидационная стоимость
эмиссионная стоимость
балансовая стоимость акции
Модель с «нулевой бетой» появляется в случае если …
рыночный портфель не имеет риска
ставки для безрисковогоссуживания и для безрискового займа различны
безрисковое средство отсутствует на рынке
«портфельная бета» композиционного портфеля равна нулю
Под экономической стоимостью акции понимается …
цена, установившаяся на акцию в ходе организованных биржевых торгов
цена, установившаяся на акцию в ходе организованных внебиржевых торгов
приведенная стоимость PV будущего потока дивидендов и цены продажи
стоимость собственных средств АО в расчете на одну акцию
Для анализа стоимости акции поводить оценку ставки капитализации k …
смысла не имеет, в методах фундаментального анализа вообще не используется данная величина
имеет смысл, только если фирма является «нормальной»
имеет смысл, такая оценка необходима
необходимо для растущих фирм
Отзывов от покупателей не поступало